En premier lieu, nous nous proposons d’analyser de façon très précise les investissements requis, les prévisions de croissance et de chiffre d’affaires, et d’en déduire notre Besoin en Fond de Roulement et notre Seuil de Rentabilité.
Le démarrage de l’activité est prévu au 1er janvier 2009.
- Investissements
Le tableau suivant synthétise les investissements nécessaires en 2009 (ou décembre 2008, juste avant le démarrage de l’activité), 2010 et 2011, en prenant comme hypothèses :
- Un amortissement des investissements sur 3 ans (c’est-à-dire, une déperdition de valeur des investissements d’un tiers par an)
- Une inflation de +2,5% par an (impactant les coûts unitaires 2010 et 2011, par rapport aux coûts unitaires 2009).
- Une TVA à 19,6% - excepté sur les travaux immobiliers où elle est de 5,5%.
INVESTISSEMENTS
Cliquer sur le tableau pour l'agrandir
Ces données ont été construites à partir de nos études de coûts et politique d’approvisionnement (cf. Chapitre précédent) et viendront alimenter le Plan de Trésorerie.
- Charges prévisionnelles (avant taxe foncière et impôts)
Les tableaux suivants indiquent les charges prévisionnelles, respectivement :
- préalables à l’ouverture de notre Cybercafé,
- et récurrentes par année, prenant comme hypothèses le même taux d’inflation de +2,5% par an.
CHARGES AVANT OUVERTURE
Cliquer sur le tableau pour l'agrandir
A noter :
- Les prévisions de salaires qui figurent au sein du tableau de Charges suivant, intègrent les majorations des heures de soirée, conformément au Code du Travail, pour faire face à nos plages horaires d’ouverture qui seront de 9h à minuit, du lundi au samedi.
- L’ensemble des postes a été complété en prenant en compte les études de coûts et d’approvisionnements menées antérieurement (cf. Chapitre précédent).
CHARGES RECURRENTES
Cliquer sur le tableau pour l'agrandir
- Ces données, combinées avec le montant de notre apport et nos prévisions de croissance, nous permettront de calculer notre besoin d’emprunt, et d’alimenter les données de nos Comptes de Résultat.
- Nous pouvons dès à présent remarquer que nous aurons besoin d’un Fond de Roulement mensuel d’au moins 27 K€, sans compter :
- les taxes : dont le remboursement de la TVA collectée, laquelle sera plus importante que la TVA déductible, ainsi que la taxe foncière.
- le remboursement de l’emprunt que nous allons éventuellement contracter.
Par ailleurs, nous constatons que, nos charges sont principalement constituées de charges fixes, peu dépendantes de la croissance à la différence des charges dites « variables ».
- Prévisions de croissance
Le tableau qui suit indique nos prévisions en termes de fréquentation et de consommation sur la première année, et leurs traductions en termes de chiffre d’affaires, au vu de notre grille de tarification.
Nos données chiffrées se basent sur les éléments suivants :
- une hausse modérée de la consommation par client : qui nous semble réaliste dans le sens où un client ne peut pas augmenter sa consommation à l’infini ;
- une hausse importante de la fréquentation : due aux très nombreuses actions de promotion que nous avons l’intention d’organiser (distribution d’affichettes et d’invitations plusieurs fois par semaine sur le campus) et à l’effet de notoriété autour de nos soirées-événements mensuelles ;
- la prise en compte de l’effet de saisonnalité important du aux deux mois de vacances estivales qui soumettent l’activité à un fort ralentissement (dans le graphe ci-dessous, mois 7 et 8, en prenant pour hypothèse un démarrage de l’entreprise au 1er janvier 2009) ;
- la prise en compte des petites vacances scolaires dans les chiffres annoncés par mois, lesquels représentent des moyennes ;
- Enfin, notre volonté de dresser des hypothèses qui seront tenues de façon certaine :
Ainsi, nous estimons que même dans le scenario le plus défavorable, les moyennes de 10 clients par jour au démarrage et de 25 clients par jour à la fin de l’année seront atteintes.
En effet, il est indispensable que nos estimations soient atteintes à coup sûr : les conséquences d’estimations trop optimistes pourraient s’avérer très graves, avec une trésorerie négative, la nécessité de requérir un second emprunt, et un dépôt de bilan en cas de refus des banques.
Le parc de 30 ordinateurs étant par ailleurs destiné à faire face aux heures d’affluence, et à la croissance d’activité qui ne manquera pas de se produire.
PREVISIONS DE CROISSANCE
Cliquer sur le tableau pour l'agrandir
Après cette forte croissance de la première année (phase de « capture » de la clientèle), nous prévoyons une stabilisation pour 2010 et 2011 (phase de fidélisation et « rétention » de la clientèle), avec un chiffre d’affaires annuel construit sur l’hypothèse de 2 mois « creux » (22.000 € / mois) et de 10 mois moyennés à 50.000 €, soit au total 544 K€ / an.
- Tableau de Trésorerie (hors emprunt)
Le tableau qui suit indique ce que serait la trésorerie mensuelle au vu de nos apports initiaux (43 K€), des investissements requis, de nos charges et du prévisionnel de chiffre d’affaires si nous n’avions pas recours à un emprunt : ce tableau va nous servir à évaluer le montant de l’emprunt nécessaire.
TABLEAU DE TRESORERIE 2009 HORS EMPRUNT
Cliquer sur le tableau pour l'agrandir
- Plan de Financement initial et Tableaux de Trésorerie associés
Nous ferons appel à un emprunt de 172.000 €, à un taux d’intérêts de 4,5%, avec un remboursement sur 47 mois, par mensualités de 4.000 €, pour un montant total d’emprunt comprenant les intérêts de : 188.101 €.
La synthèse pour la première année devient donc la suivante, avec notre Plan de Trésorerie définitif en montants mensuels et en cumuls mensuels :
TABLEAU DE TRESORERIE 2009 AVEC EMPRUNT
Cliquer sur le tableau pour l'agrandir
Le Seuil de Rentabilité ou Point mort est le montant minimal de chiffre d’affaires à réaliser afin de pouvoir faire face à toute les charges de l’exercice : nous obtenons une valeur de 400 K€, en prenant en compte le plan de financement initial, l’ensemble des investissements et des charges, et le remboursement de l’emprunt.
En ce qui concerne la seconde année (2010) et la troisième année (2011) – où nous avons construit nos prévisions de chiffre d’affaires sur l’hypothèse de 2 mois « creux » étant donné l’effet saisonnier (juillet et août avec un CA de 22.000 € / mois) et de 10 mois moyennés à 50.000 €, soit au total 544 K€ / an - nous obtenons un plan de trésorerie positif dès les premiers mois :
TABLEAU DE TRESORERIE 2010 ET 2011
Cliquer sur les tableaux pour les agrandir
- Comptes de Résultat 2009, 2010 et 2011
L’ensemble des éléments précédents nous permet de conclure au Comptes de Résultat prévisionnels suivants, pour 2009, 2010 et 2011 :
COMPTES DE RESULTATS 2009, 2010 ET 2011
Cliquer sur le tableau pour l'agrandir
Aucun commentaire:
Enregistrer un commentaire